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Os investidores frequentemente debatem os méritos dos ETFs ativos versus índices (passivos), mas podem obter o melhor dos dois mundos com o ETF Avantis US Equityavô. Estou optimista relativamente a este ETF de 5,8 mil milhões de dólares porque gosto da sua estratégia diferenciada, que combina alguns dos benefícios do investimento em índices, como uma excelente diversificação e um baixo rácio de despesas, com uma gestão activa num esforço para gerar melhores resultados. Além disso, provou ser um vencedor com um forte histórico de três anos. Qual é a estratégia do ETF AVUS? De acordo com o patrocinador do fundo Avantis, que faz parte da American Century, a AVUS “investe num amplo conjunto de empresas dos EUA em todas as capitalizações de mercado e foi concebida para aumentar os retornos esperados através da sobreponderação de títulos que acreditamos estarem a ser negociados com avaliações mais baixas e com rácios de rentabilidade mais elevados”. .” A AVUS faz isso colocando mais ênfase nas ações que seus gestores de portfólio esperam que gerem retornos mais elevados, com uma inclinação para ações com valores de mercado menores, maior lucratividade e avaliações mais baratas. Em seguida, subpondera ou exclui ações que a equipa de gestão da carteira espera que gerem retornos mais baixos, incluindo algumas ações com maiores capitalizações de mercado, menor rentabilidade e avaliações mais caras. A AVUS “persegue os benefícios associados à indexação (diversificação, baixo volume de negócios, transparência das exposições), mas com a capacidade de acrescentar valor através da tomada de decisões de investimento utilizando informação em preços correntes”. Essencialmente, AVUS adota a estratégia testada pelo tempo de investimento em índices e aplica um pouco de gestão ativa para tentar aumentar os retornos. Diversificação Suprema AVUS detém 2.273 ações, oferecendo aos investidores uma diversificação suprema. Além disso, as suas 10 principais participações representam apenas 20,0% do fundo, pelo que não está excessivamente concentrado em apenas algumas grandes participações, como acontece com alguns fundos. Como a AVUS detém 2.273 ações, dá aos investidores exposição a um conjunto muito mais amplo de títulos do que o típico S&P 500 (SPX) fundos, que possuem as 503 ações do S&P 500). Além disso, a sua menor alocação às suas 10 principais participações significa que o AVUS é mais diversificado e menos concentrado do que os fundos populares de mercado amplo que investem no S&P 500, como o Vanguard S&P 500 ETF.VOOe o SPDR S&P 500 ETF TrustESPIÃO. Estes dois ETFs proeminentes alocam 30,8% e 31,9% dos ativos para as suas 10 principais participações, respetivamente. A AVUS também é diversificada em termos dos setores em que investe. A tecnologia da informação é a maior ponderação do fundo, com 21%, seguida pelo setor financeiro com 16% e pelo consumo discricionário com 13%. Abaixo está uma visão geral das 10 principais participações do ETF AVUS usando a ferramenta de participações TipRanks. Como você pode ver, a AVUS possui muitas das ações de mega capitalização que impulsionaram o mercado de ações para cima nos últimos anos, como os “sete magníficos”.ações de tecnologia. No entanto, como fica subponderado em muitas ações de grande capitalização e em ações com avaliações mais caras, tem ponderações menores em relação a essas ações do que fundos de índice de mercado amplo, como VOO, SPY e outros. Por outro lado, Lam ResearchLRCXe materiais aplicadosENORMEsão bons exemplos de ações que a AVUS sobrepondera em seu benefício. Lam Research e Applied Materials são empresas que fabricam equipamentos utilizados nasemicondutorprocesso de fabricação e têm capitalizações de mercado de US$ 114,1 bilhões e US$ 143,5 bilhões, respectivamente. Ambas estão classificadas entre as 30 principais participações da AVUS, à frente de ações com capitalizações de mercado muito maiores, como a UnitedHealthUNHe MerckMRK, que apresentam valores de mercado de US$ 456,4 bilhões e US$ 304,4 bilhões, respectivamente. Esta ponderação seletiva funcionou bem para o fundo, uma vez que a Lam Research e a Applied Materials subiram 76,0% e 50,7% em relação ao ano passado, enquanto a UnitedHealth e a Merck subiram 1,7% e 15,6%, respetivamente. algumas ações que foram escolhidas a dedo e há exemplos prováveis em que a sobreponderação de determinadas ações não funcionou tão bem, mas, no geral, isto dá uma ideia geral do que a AVUS está a tentar fazer para aumentar os seus retornos. Lam Research e Applied Materials também apresentam fortes pontuações inteligentes de 10 e 8, respectivamente. OPontuação Inteligenteé um sistema proprietário de pontuação quantitativa de ações criado pela TipRanks. Ele dá às ações uma pontuação de 1 a 10 com base em oito fatores-chave do mercado. Uma pontuação de 8 ou superior é equivalente a uma classificação Outperform. Como você pode ver, o AVUS oferece muitos dos benefícios de um fundo de índice, mas ao focar em ações que acredita poderem gerar melhores retornos, tem a capacidade de gerar vantagens adicionais. Obviamente, esta estratégia pode sair pela culatra, mas até agora gerou resultados sólidos, como discutiremos a seguir. Os resultados mostram que a estratégia está funcionando até agora AVUS foi lançado em setembro de 2019, portanto não existe há tempo suficiente para compilar um histórico de décadas. Mas os seus resultados nos últimos anos são promissores. Em 31 de dezembro de 2023, o fundo gerou um retorno anualizado de dois dígitos de 10,5% ao longo de um período de três anos. Isto foi ligeiramente melhor do que os ETFs maiores de mercado amplo, como VOO e SPY, que geraram retornos anualizados de 10,0% e 9,9%, respectivamente, no mesmo período. Uma relação de despesas econômica Com um índice de despesas de apenas 0,15%, AVUS é uma opção econômica para investidores. Um índice de despesas de 0,15% significa que um investidor pagará apenas US$ 15 em taxas sobre um investimento de US$ 10.000 anualmente. Supondo que o índice de despesas permaneça em 0,15% e que o fundo retorne 5% ao ano daqui para frente, esse investidor que alocasse inicialmente US$ 10.000 no fundo pagaria apenas US$ 192 em taxas em um horizonte de 10 anos. Um índice de despesas de 0,15% é um pouco mais do que muitos fundos de índice de mercado amplo cobram (por exemplo, os mencionados VOO e SPY cobram 0,03% e 0,09%, respectivamente), mas ainda é muito barato no grande esquema das coisas. Muitos fundos geridos de forma ativa e passiva cobram muito mais do que isso, com resultados inferiores. As ações da AVUS são uma compra, segundo analistas? Voltando-se para Wall Street, AVUS obtém uma classificação de consenso de compra moderada com base em 1.546 classificações de compras, 654 retenções e 74 vendas atribuídas nos últimos três meses. O preço-alvo médio das ações da AVUS de $ 90,57 implica um potencial de valorização de 9,4%. O melhor de dois mundos Com um portfólio bem diversificado, índice de despesas econômico e fortes retornos totais de três anos, AVUS é o tipo de ETF que os investidores podem usar como base para seus portfólios. Oferece aos investidores muitos dos benefícios de investir em fundos de índice de mercado amplo, mas acrescenta uma pitada de gestão ativa, que pode produzir algumas vantagens ao longo do tempo. Isto o torna um ETF atraente e diferenciado em torno do qual os investidores podem construir seus portfólios.
As an expert in the field of exchange-traded funds (ETFs) and investment strategies, I can confidently analyze the concepts used in the provided article on the AVUS ETF. I have a solid understanding of both active and passive investing, as well as a comprehensive knowledge of the specific details mentioned in the article.
AVUS ETF's Strategy: The AVUS ETF, sponsored by Avantis and part of American Century, employs a strategy that combines elements of both index investing and active management. The fund invests in a broad range of U.S. companies across all market capitalizations. The primary goal is to increase expected returns by overweighting securities believed to be trading at lower valuations and with higher profitability ratios. This strategy involves emphasizing stocks with smaller market caps, higher profitability, and cheaper valuations, while underweighting or excluding stocks expected to generate lower returns.
AVUS pursues the benefits associated with indexing, such as diversification, low turnover, and transparency of exposures. However, it incorporates active management by making investment decisions based on information in current prices.
Supreme Diversification: AVUS holds a portfolio of 2,273 stocks, providing investors with supreme diversification. The top 10 holdings constitute only 20.0% of the fund, indicating a lack of concentration in a few large holdings. This diversification surpasses popular broad-market funds like the Vanguard S&P 500 ETF (VOO) and the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), which have higher allocations to their top 10 holdings.
Additionally, AVUS exhibits diversification across sectors, with information technology being the largest weighting at 21%, followed by financials at 16%, and consumer discretionary at 13%.
Selective Weighting and Smart Scores: AVUS uses selective weighting to advantageously position itself in the market. For instance, it may overweight stocks like Lam Research (LRCX) and Applied Materials (AMAT) based on expectations of better returns. These two companies, involved in semiconductor manufacturing equipment, have outperformed larger-cap stocks due to this strategy.
Moreover, the article highlights the Smart Scores of these stocks, with Lam Research and Applied Materials scoring 10 and 8, respectively, according to TipRanks' proprietary quantitative stock scoring system. A score of 8 or above is considered equivalent to an Outperform rating.
Performance Results: Although AVUS has a relatively short track record since its launch in September 2019, its results over the last three years are promising. As of December 31, 2023, the fund achieved a double-digit annualized return of 10.5%, outperforming larger broad-market ETFs like VOO and SPY.
Cost-Effective Expense Ratio: AVUS offers a cost-effective option for investors with an expense ratio of just 0.15%. While slightly higher than some broad-market index funds, such as VOO and SPY, which charge 0.03% and 0.09%, respectively, AVUS remains competitively priced. A 0.15% expense ratio is considered affordable in comparison to many actively managed funds.
Analyst Ratings and Outlook: According to Wall Street analysts, AVUS has earned a Moderate Buy consensus rating, with a substantial number of Buy recommendations. The average stock price target implies a 9.4% upside potential.
In summary, AVUS is positioned as an ETF that combines the benefits of index investing with a touch of active management. Its well-diversified portfolio, cost-effective expense ratio, and strong three-year total returns make it an appealing choice for investors seeking a balanced approach to their portfolios.
